Дек 11 2019

Заменят ли Турбо сертификаты гонимые контракты CFD?

Инструмент позволяет розничным трейдерам зарабатывать на колебаниях рынка с помощью кредитного плеча.

Турбо-сертификаты, на которые не распространяется регулирование Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), аналогичны CFD, но имеют некоторые отличительные особенности.

Турбо или CFD? В чем различия

Турбо-сертификаты и контракты на разницу CFDs торгуют с кредитным плечом и, за исключением CFD на фьючерсы, не имеют даты погашения (экспирации). Тем не менее, сертификаты являются структурными продуктами, чей доход зависит от базового актива и обеспечивает гарантированный возврат инвестиций.

Турбо-сертификаты позволяют трейдерам зарабатывать деньги на колебаниях рынка с помощью кредитного плеча, у них есть встроенный стоп-лосс, и позиции автоматически закрываются при достижении заданного уровня цен. Например, «длинные» турбо-сертификаты позволяют зарабатывать на росте цен, а «короткие» турбо-сертификаты обеспечиваю прибыль на падающем рынке.

Между тем контракты на разницу цен (CFD) ближе к фьючерсам с риском неограниченных потерь, если цены движутся против инвестора. В свою очередь, турбо-сертификаты ближе к вариантам, когда потери фактически ограничиваются выплачиваемой премией.

Регуляторы пристально следят за турбо-сертификатами

В некоторых странах Европы, таких как Германия, Бельгия и Австрия, такие сертификаты широко популярны. Более того, они считаются чуть ли не базовым банковским продуктом. Однако сейчас многие брокеры, раньше предлагавшие инструменты рынка Форекс и CFD, выходят на этот рынок. Эта миграция привлекла внимание регуляторов. Однако пока на них не распространяются ограничения в отношении кредитного плеча.

Британское Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) уже высказывало свою озабоченность по поводу увеличения числа продуктов, аналогичных CFD, которые предлагаются розничным инвесторам с более высоким кредитным плечом. Регулятор считает, что продукты, имеющие сходство с CFD, могут вылиться в серьезные потери для клиентов.

Станут ли сертификаты лазейкой?

Несмотря на некоторые сходства с CFD, это все же разные инструменты. С позиции брокера продукт CFD легче объяснить и, соответственно, легче продать трейдерам. Кроме того, от сертификатов брокеры получают ограниченный доход, тогда как на CFD они неплохо зарабатывают даже с учетом ограничений по кредитному плечу.

Говоря о прибыльности турбо-сертификатов, Мазар Манзур, директор по рискам, регулированию и финансовым преступлениям в консалтинговой компании по соответствию требованиям ESMA, отметил: «… убытки клиентов не приносят компаниям больших прибылей, что ограничит любую оптовую экспансию в эту область».

«Контракт на разницу является внебиржевым контрактом, и компания-поставщик IFPRU на сумму 730,000 000 евро, действующая в качестве принципала, получает прибыль, равную убытку клиента по любой позиции, которую он не хеджировал. Для турбо сертификата потенциальная выручка ограничивается максимальной суммой, выплаченной инвестором», добавил он.

Именно из-за этого маловероятно, что турбо-сертификаты станут альтернативой для инструментов CFD, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, и любое значимое распространение за пределами таких стран, как Германия, в Европе маловероятно.

Тем не менее, это не означает, что их популярность среди форекс брокеров не будет расти в долгосрочной перспективе, особенно с учетом того, что все более сложная нормативно-правовая среда вынуждает компании диверсифицировать ассортимент своих продуктов. Но в краткосрочной перспективе CFD сохранят свое доминирование.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2020 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2020 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice