Фев 25 2014

Зачем и кому нужен Libor? Часть 2

courtРанее портал ForexMagnates начал рассказывать о ставке Libor и ее влиянии на финансовые рынки. Сегодня мы публикуем продолжение этой статьи.

Первоначально идея вмешаться в процесс установления Лондонских Межбанковских Ставок Предложения (LIBOR) казалась совершенно крамольной, мало какие органы и организации придавали ей хоть какое-то значение. Однако уже к 2012 году многочисленные регуляторы присоединились к предъявляемым обвинениям и приступили к «препарированию» структуры коммуникации и взаимодействия между банками.
К сожалению вовлеченных в данный процесс банков и организаций, чем глубже капали регуляторы, тем больше грязи вырывалось наружу обо всех участниках, действующих на разных уровнях. Глобальный банк Barclays стал первым живым примером манипулирования ставкой LIBOR и выплатил штраф на сумму порядка 460 миллионов долларов США (200 миллионов долларов США взыскано Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), 160 миллионов долларов США штрафа выплачено Министерству Юстиции США, и 100 миллионов долларов США штрафа — Управлению по финансовому надзору и регулированию Великобритании); однако очень скоро стало очевидно, что скандал гораздо масштабнее и лучше спланирован, нежели могли себе представить самые убежденные скептики – в настоящее время около двадцати банков из как минимум десяти стран, работающие на трех континентах, вовлечены в расследование по манипулированию ставками LIBOR и другими ставками.
barcВ последующие месяцы параллельные расследования были также начаты против банков, манипулирующих со ставками LIBOR для Японской йены и швейцарского франка  – все они были уличены в махинациях, и, как следствие, выплатили рекордные суммы штрафов. К настоящему моменту были оштрафованы банки Barclays, UBS AG, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland (RBS), JPMorgan Chase и Citigroup, и в отношении каждого из них все еще ведется расследование. Расследование было закончено только в отношении  Канадского бюро по вопросам честной конкуренции. Кроме того, в некоторых банках были уволены многие трейдеры, за увольнениями последовала череда отставок.

Собрать отрасль по кусочкам
В то время как по очевидным причинам ущерб, нанесенный манипулированием ставками LIBOR, сам по себе уже вызвал пагубные последствия и проблемы, главным вопросом является будущее этой отрасли. Важно, что кроме того, что весь процесс определения ставки LIBOR сейчас изучается как под микроскопом, и результаты это изучения вызывают крайнее недовольство, тревожные опасения вызывает отсутствие способов и механизмов, которые бы позволил регулировать и контролировать эту деятельность в будущем. Учитывая то, что с конца 1980-х гг. LIBOR служил эталоном, факты, ставшие известными в результате расследований, обуславливают необходимость изменений и создания жизнеспособной альтернативы.
Можно ожидать дальнейшие проявления последствий манипуляций со ставками LIBOR, которые в данный момент установить в полном объеме еще не представляется возможным. Кроме грандиозных репутационных потерь в этой финансовой отрасли существует вероятность, что все вовлеченные стороны столкнутся с чрезмерными судебными издержками и огромным количеством судебных тяжб возможных в будущем. Возмутительные манипуляции и сговор «картеля» либо виновных в данной ситуации также поднимают вопросы моральной угрозы, а шквал штрафов – какими бы большими они не были – кажется, не является эффективным средством предотвращения подобных действий.
hammerВ настоящее время, ответственность за расчет ставок LIBOR несет FCA, а новые законы призваны предотвратить фальсификацию индикативных финансовых ставок. Более того, в Дании, Швеции, Канаде, Австралии и Новой Зеландии ставки LIBOR были эффективно отменены, что в теории ограничивает количество потенциально возможных нарушений в будущем. В конечном счете, последствия скандала привели к внедрению механизмов масштабного регулирования и к прохладному отношению к любым нововведениям.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2020 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2020 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice