Фев 2 2018

ЦБ призвал брокеров быть честными

Банк России предлагает профессиональным участникам обеспечить должную прозрачность при предоставлении своих услуг и исключить использование пагубных практик.

Пресс-служба Центробанка РФ опубликовала сегодня письменное обращение заместителя Председателя Банка России, Владимира Чистюхина, к участникам финансового рынка от 24 января текущего 2018 года. В своем информационном письме о практиках, имеющих место в брокерской деятельности, Банк России сообщает о некоторых случаях в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые могут нести существенные риски для клиентов и негативно влиять на привлекательность российского финансового рынка.

The flag of the Russian Federation flies above the headquarters of the Russian central bank, also known as Bank Rossii, in Moscow, Russia, on Friday, March 18, 2016. Russia's central bank kept its benchmark interest rate unchanged for a fifth meeting amid risks to inflation, warning that its "moderately tight" monetary policy may last longer than previously planned. Photographer: Andrey Rudakov/Bloomberg

Договора, заключенные вне рамок регулирования лицензируемой деятельности

В рамках надзорных мероприятий Банком России выявлены многочисленные факты, когда профессиональные участники на основании договора о брокерском обслуживании фактически осуществляют деятельность по доверительному управлению, в том числе посредством условных многократных поручений клиентов. Встречаются также случаи, когда вместо договоров о брокерском обслуживании или договоров доверительного управления профессиональные участники предлагают клиентам осуществлять управление их имуществом по договорам поручения, займа, или просто на основании доверенностей, выданных клиентами работникам брокера.

Практика выстраивания отношений с клиентами на основании гражданско-правовых договоров, заключенных вне рамок специального регулирования соответствующей лицензируемой деятельности, лишает клиента механизма защиты своих имущественных прав, предусмотренного действующим законодательством, в случае возникновения у последнего убытков.

Так, при замене договора доверительного управления любым из перечисленных выше договоров, в том числе о брокерском обслуживании, к возникающим отношениям не применяются правила об определении инвестиционного профиля клиента, на основе которого осуществляется доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами клиента, а вознаграждение брокера взимается по модели, которая не предполагает его заинтересованности в доходах клиента (управляющий получает вознаграждение только с доходов от управления имуществом или фиксированную плату за управление, в то время как брокер получает вознаграждение за совершенные сделки). Эти особенности позволяют такому профессиональному участнику снизить издержки в сравнении с теми профессиональными участниками, которые осуществляют доверительное управление в рамках соответствующих правовых конструкций. Такой подход, по мнению Банка России, наряду с вышеуказанными негативными последствиями, порождает регуляторный арбитраж и приводит к недобросовестной конкуренции на рынке ценных бумаг.

Передача клиентских средств в заем третьим лицам

Серьезные риски для клиентов могут реализоваться в случаях, когда использование ценных бумаг или денежных средств клиентов оформляется в виде займа третьим лицам или договора РЕПО с третьими лицами без ручательства брокера (делькредере) за исполнение ими своих обязательств. Как правило, в таких случаях клиент недостаточно информирован о последствиях передачи своего имущества в заем третьим лицам, и при реализации риска неисполнения своих обязательств контрагентами есть вероятность утраты клиентом своих денежных средств или ценных бумаг, то есть профессиональный участник в данном случае не принимает на себя никаких рисков такого неисполнения, их целиком несет его клиент. Следовательно, в случаях неисполнения своих обязательств контрагентом, профессиональный участник исключается из данных правоотношений, в то время как клиент должен самостоятельно защищать свои интересы.

Также в ЦБ отмечают, что реализация указанного риска, а также риска неполучения доходов по ценным бумагам, переданным заемщику, или получения их в меньшем размере (в том числе с учетом особенностей налогообложения) может быть неожиданной для клиента, а сам риск может не соответствовать тем выгодам, которые он получает в результате таких операций.

Банк России принимает во внимание, что за счет использования ценных бумаг и денежных средств клиентов возможно предложение им более низких тарифов за брокерское обслуживание, однако, это обстоятельство не влияет на риски такого использования, которые клиент должен самостоятельно взвесить. Для целей осуществления данной практики также могут использоваться условные многократные поручения или доверенности, выданные клиентами работникам брокера.

Случаи, когда при исполнении поручений клиентов, особенно с внебиржевыми финансовыми инструментами, брокером используются скрытые вознаграждения

Обращают на себя внимание случаи, в которых при исполнении поручений клиентов, особенно с внебиржевыми финансовыми инструментами, брокером используются скрытые вознаграждения. Например, пользуясь тем, что у их клиентов нет информации о действительных ценах на внебиржевые финансовые инструменты, профессиональные участники могут присваивать себе выгоду, полученную при исполнении поручения по сделке с такими инструментами по цене, лучшей, чем цена, указанная в поручении, не раскрывая клиенту информацию об этом. В такой ситуации клиент необоснованно теряет свои денежные средства, что влечет к уменьшению итогового финансового результата клиента.

Обеспечьте прозрачность

С учетом изложенного, в целях повышения доверия к финансовому рынку, а также предотвращения рисков убытков клиентов профессиональных участников, Банк России предлагает профессиональным участникам обеспечить должную прозрачность при предоставлении своих услуг и рекомендует исключить использование в своей деятельности практик, указанных в настоящем обращении.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice