Май 2 2018

С какой моделью форекс брокера работаете вы?

Анна Аратовская, Advanced Markets and Fortex Inc: «Некоторым трейдерам, потерявшем депозит при волатильном рынке, проще списать свой провал на нерадивого брокера».

Какая модель или какой вид розничного внебиржевого брокера наиболее подходящие для пользователя-трейдера? Этот вопрос неоднократно обсуждался профильными ресурсами, сообществами и другими, и до сих пор остается наиболее актуальным при выборе брокера, которому потенциальному пользователю предстоит, прежде всего, доверить свои деньги.

Поэтому не повредит еще раз и в более доступной форме рассказать о преимуществах и недостатках основных моделей работы форекс-брокеров. И поможет нам в этом наш постоянный эксперт Анна Аратовская, вице-президент департамента институциональных продаж в Advanced Markets and Fortex Inc. В заключении статьи мы предложим вам поучаствовать в опросе «А с какой моделью работаете Вы?».

Итак, ключевым параметром, характеризующим того или иного брокера, является его бизнес модель. Розничный брокер может быть:

  • ECN
  • STP
  • Market Maker (b-book)
  • Hybrid (комбинация всех трех)

Наш эксперт выбрала десяток случайных брокеров из реестра сайта Finance Magnates, и, зайдя на ресурс, получила следующее: 8 брокеров на сайте заявили, что они являются ECN; 2 брокера указали, что они STP; никто из брокеров не указал, что использует гибридную модель (на сайте обозначены несколько типов счетов).

Далее Анна проверила лицензии и на что они были выданы: 4 брокера без лицензий; 5 брокеров с лицензиями Market Makers; 1 брокер с лицензией только на STP.

Теперь Анна рассмотрела предлагаемые торговые условия. Не будем вдаваться в подробности, но 80% предложений — очень привлекательные! И привлекательность растет с размером депозита. Если ли бы эксперт искала розничного брокера для своей торговли, то сильно растерялась бы.

Анна Аратовская, Advanced Markets and Fortex Inc.

А теперь давайте рассмотрим насколько заявленная бизнес модель соответствует реалиям того или иного вида исполнения.

  • Так или иначе, STP – это статичная ликвидность. Как правило, это агрегатор, соединенный с несколькими поставщиками ликвидности. Каждый поставщик ликвидности дает цену на определенный объем. Если поставщик серьезный, то он предложит несколько уровней цены при разных объемах. Спред при агрегации низкий, но расходы у брокера высокие. Это расход на технологии + расход на комиссии поставщиков ликвидности. Следовательно, розничному трейдеру стоит ожидать маркапы на спред и комиссионные, если он рассчитывает на работу с STP брокером.
  • ECN брокер предоставляет своим клиентам уникальную возможность быть прямыми участниками рынка. Стакан цен ECN Брокера будет несколько неровным, часто можно увидеть странные предложенные размеры ордеров 1.1 лот или 5.2. В исполнении клиент может ожидать много «реджектов» (отмен ордеров).

Для нормальной работы ECN брокер должен иметь как минимум 20-30 ярдов (миллиардов) торгового объема в месяц. Популярная торговая платформа MetaTrader 4 не поддерживает ECN исполнение и брокер обычно предлагает альтернативные платформы. Розничный трейдер не может говорить о том, что он — участник ECN, если он торгует на МТ4.

Именно поэтому ECN-брокеры часто рекламируют модель Match – по сути, та же ECN площадку, но как отдельную платформу (повторимся, что МТ4 поддерживает STP, но не ECN или Match системы). Часто такие площадки имеют возможности установления институционального вида ордеров.

Match-система подразумевает Netting (взаимоисключение) внутри участников площадки. Вот тут, как правило, и возникают проблемы. Если внутри системы недостаточно трейдеров, то системе неоткуда искать покупателей и продавцов. И это вызывает медленное исполнение или задержки в исполнении. Поэтому брокеру приходиться брать риски на себя. И, если поступают ордера, которые сам брокер исполнять не хочет (как правило более 10-20 лот) брокер пересылает дальше на поставщика. Время исполнения растягивается. А с ним и неудовлетворенность клиента. Благородное намерение соединить покупателя и продавца заканчивается тем, что сделка все равно уходит на самого брокера. Мы встречали всего несколько компаний, успешно реализовавших ECN торговлю среди своих же клиентов, но не будем их рекламировать.

  • Гибридная модель – наверное самая используемая розничными брокерами. Мелкие и средние счета остаются на риске брокеров, а рисковые или более крупные выводятся на поставщиков ликвидности. Счета, которые выводятся, очень легко определить по более высокому спреду и комиссиям (брокер зарабатывает на спреде).
  • Стоит отметить и модель b-book. Она не обязательно является худшей. Но одной из самых негативно обсуждаемых и порицательных. Не удивительно, что брокеры избегают даже упоминания о лицензии Market Maker. С этой бизнес-моделью связано много неприятных историй. Это не означает, что абсолютно все B-Book брокеры не этичны по отношению к своим клиентам.

И в дополнение, некоторым трейдерам, потерявшем депозит при волатильном рынке, проще списать провал своей стратегии на нерадивого брокера, чем на собственные просчеты.

А с какой моделью работаете Вы?

Составьте собственный опрос для сбора отзывов пользователей

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice