Диалог государственных органов относительно реформы рынка внебиржевых деривативов продвинулся еще на один шаг вперед. 30 августа рядом финансовых регуляторов был подготовлен отчет для министров финансов и управляющих центральных банков стран большой двадцатки.
Стандартизация
После финансового кризиса 2008 года финансовые регуляторы ряда стран, к которым присоединились правительство США и CFTC, провели серию встреч, направленных на реформирование и стандартизацию международного сектора внебиржевых деривативов.
В августе нынешнего года руководители финансовых служб по обеим сторонам Атлантики достигли соглашения, которое позволило сформировать план движения вперед, включающий единое понимание пакета мер, которые необходимо применить к международному сектору деривативов.
Отчет 30 августа знаменует собой новую веху в этом направлении. Он содержит договоренности, целью которых является улучшение международного процесса внедрения реформ в секторе внебиржевых деривативов. В создании отчета приняли участие представителе финансовых регуляторов Австралии, Бразилии, Евросоюза, Гонконга, Японии, Онтарио, Квебека (в Канаде регулирование осуществляется на уровне провинций), Сингапура, Швейцарии и США.
Отчет был создан в соответствии с решением, принятом на саммите в апреле 2013 года министрами финансов и руководителями центральных банков стран большой двадцатки. Предпосылками для его формирования стала необходимость принятия мер, направленных на устранение конфликтующих и несовместимых норм, пробелов в законодательстве и дублирующих требований. Документ должен быть представлен на саммите в Санкт-Петербурге, который пройдет 5 и 6 сентября 2013 года.
Отчет содержит ряд существенных пунктов, касающихся повышения эффективности внедрения реформы внебиржевых производных инструментов. В их числе:
- Необходимость проведения заблаговременной всеобъемлющей консультации между соответствующими властями стран при осуществлении сопоставления или заменяющей его оценке;
- База итогового сопоставления или заменяющая его оценка должна формироваться на основе гибкого, основанного на результатах подхода;
- В случае пробелов в обязательных мерах, касающихся торговых операций или клиринга должна применяться более строгая норма регулирования;
- Власти обладают структурой, позволяющей осуществлять консультации по вопросам обязательного клиринга;
- Юрисдикции обязаны устранить препятствия, затрудняющие репортинг участников рынка в торговые репозитарии и доступ властей к информации, содержащейся в репозитариях;
- Должны быть установлены соответствующие меры, и разумный ограниченный период по внедрению реформы сектра внебиржевых деривативов для иностранных юридических лиц.
В отчете также отмечено, что в процессе внедрения реформ по внебиржевым деривативам участники столкнутся с новыми вызовами. Также документ затрагивает ряд дополнительных тем, требующих дальнейшего обсуждения. Среди них — прямой доступ властей к информации о регистрации, а также регуляторные требования к филиалам иностранных банков и дочерним компаниям.
В заключение, отчет подчеркивает жизненную необходимость открытых коммуникаций для общего понимания процессов, происходящих в каждой юрисдикции, и сроков, необходимых для внедрения реформы внебрижевых деривативов. По мнению авторов, гибкость подхода межнационального регулирования является обязательной компонентой для продвижения к международной целостности на финансовых рынках.
