Дек 20 2016

Правильные и неправильные форекс-брокеры

Рубрика «Открытый микрофон»: Дмитрий Раннев из AMTS Solutions рассказывает о том, как выбрать правильного брокера.

Russian-BloggerРедакция Forex Magnates Russia продолжает публиковать материалы и заметки, предоставленные профессионалами торговой индустрии, в рамках своего проекта «Открытый микрофон». К команде наших блогеров сегодня присоединился эксперт Дмитрий Раннев, создатель и глава компании AMTS Solutions, доверенный партнер и представитель технологий компании Admiral Markets, который расскажет о «правильных и неправильных» форекс-брокерах.

«А не смогу ли я улучшить свою компанию?»

Существует множество схем и методов работы форекс-брокеров. У каждой схемы или метода есть плюсы и минусы (как для трейдера, так и для компании). В этой статье помочь читателям в них разобраться.

Если подходить к вопросу глобально, то я лично готов разделить компании грубо на два разряда: «правильные» и «неправильные», но внутри каждого разряда все неоднозначно. В редкой области существуют только черный и белый цвета, всегда есть полутона. Поэтому делить буду не однозначно, а по методу округления (что-то ближе к нулю, что-то дальше от него, но знаки плюс и минус будут однозначными).

Надеюсь эта статья будет полезна не только трейдерам, но и владельцам компаний, которые прочитав ее, задумаются: «а не смогу ли я улучшить свою компанию». Трейдеры, соответственно, смогут искать признаки той или иной схемы и понимать, какую компанию они выбрали.

Моя классификация правильных и неправильных брокеров является лишь моим личным мнением (прошу не придираться к слову «брокер» борцов за чистоту терминов, кому не нравится, заменяйте в уме брокера на форекс-компанию или дилера, как вам удобно), и я принимаю право других людей (трейдеров или сотрудников форекс компаний) думать иначе, но я так считаю, и мой опыт дает мне моральное право не только иметь свое мнение, но и озвучивать его на большую аудиторию. Я знаю, как работает форекс изнутри, я много лет был членом арбитражной комиссии, директором в нескольких брокерских компаниях и сейчас являюсь директором компании по разработке софта для брокеров. Этот опыт позволяет мне смело говорить о том в каких именно местах пересекаются интересы компании и ее клиента.

A trader speaks on a fixed line telephone as he monitors financial data on computer screens on the trading floor at ETX Capital, a broker of contracts-for-difference in London, U.K., on Wednesday, Nov. 9, 2016. Donald Trump was elected the 45th president of the United States in a stunning repudiation of the political establishment that jolted financial markets and likely will reorder the nation's priorities and fundamentally alter America's relationship with the world. Photographer: Chris Ratcliffe/Bloomberg

Правильные и неправильные брокеры

Начну с того, что идеальных брокеров не существует, как и идеальных схем. Могут быть идеальные схемы для брокера, но они не нравятся трейдерам, поэтому трейдеры уходят, делая эту схему неидеальной и для брокера. И наоборот, может быть схема идеальная для трейдера, но брокер на ней не сможет ничего заработать и обанкротится, оставив трейдера без идеальной компании и, возможно, без денег, что делает схему неидеальной и для трейдера. А смещение баланса интересов давайте разберем.

Сегодня рынок форекс это технологичный рынок. Многое зависит от технологий (для трейдера – это качество работы, для брокера – безопасность и эффективность). Так вот, сразу обозначив границы (которые объясню ниже), могу с полной ответственностью заявить, что правильные и неправильные брокеры делятся по наличию или отсутствию у них хороших технологий и качественного А-бука (что это такое, расскажу ниже). Если у брокера есть хорошие технологии – это правильный брокер, если нет – неправильный.

Откуда же такой вывод? Наличие технологий позволяет брокеру выбирать любую схему работ.

Все знают, что среди брокеров есть маркетмейкеры («кухни», которые ничего не выводят), а есть рыночные брокеры (которые выводят сделки на внешних контрагентов), но для этого есть специализированные термины: A-book и B-book. A-book – это ордера, которые уходят в рынок, а B-book – это ордера, которые остаются в компании. В А-буке компания зарабатывает на разнице спредов (маркапах) и комиссий (между клиентской комиссией и комиссии у поставщика ликвидности), в Б-буке на финансовом результате (все, что трейдер потерял, компания заработала, и наоборот.

У обеих схем есть плюсы и минусы:

абук

ббук2

Неправильные брокеры

Неправильные брокеры не имеют А-бука или имеют очень некачественный А-бук. Что из этого вытекает? Если в компании появляется зарабатывающий трейдер, то компания может выбрать несколько вариант работы с ним:

  • Самый лояльный вариант. Начать его хеджировать. Но, если у компании нет качественного А-бука, то у клиента резко ухудшается качество исполнения, и торговая стратегия ломается. А если он ее разрабатывал долгое время под этого брокера, то он еще имеет в итоге и потерянное время.
  • Менее лояльный вариант. Компания ухудшает ему (или всем клиентам) исполнение. Вводит искусственные задержки или проскальзывания, постоянные реквоты или реджекты. О том, что компания использует Б-бук также говорят уровни заморозки ордеров (когда ордера нельзя ни выставить, ни изменить, если цена близко к уровню ордера, что тоже является борьбой со скальперами или просто потенциально прибыльными трейдерами). Современный дилинг очень серьезно развился за последнее время, и наличие уровней заморозки я лично считаю средневековьем. Компании, которые выбрали вариант искусственного ухудшения исполнения, как правило, делятся на два типа, одни гнобят только успешных трейдеров, вторые перестраховываются и изначально делают плохое исполнение всем клиентам.
  • Совсем нелояльный вариант. Тут есть разные пути, например, помимо ужасного исполнения (с искусственными задержками и проскальзываниями) наличие в регламенте пунктов об отмене сделок, длительностью меньше определенного времени или прибыльности меньше определенного количества пунктов. В отличие от уровней заморозки, такие пункты в регламенте я лично всегда считал позором отрасли. В таких компаниях торговать нельзя. Естественно, эти пункты применяются исключительно к прибыльным счетам.
  • Самый нелояльный вариант. У вас просто украдут деньги. Можно сделать по-разному. Удалить все сделки, и сказать, что их и не было. Закрыть вам доступ в личный кабинет и сказать, что у вас его и не было. Просто списать все деньги, вернуть начальный депозит, объявить вас мошенником и распрощаться. К сожалению, таких компаний тоже хватает. Как и тех, что набирают много клиентских депозитов и просто пропадают. Но на этом пункте не хочу останавливаться подробно6 т.к. тут мы разбираем форекс-брокеров, а не мошенников.

Естественно, что при всех этих пунктах компания теряет клиентов, ей сложнее привлекать новых и она имеет много негатива.

Правильные брокеры

Правильный брокер однозначно имеет хороший А-бук, потому что без него невозможно абсолютно всем клиентам дать качественное исполнение, а именно это зачастую становится залогом успеха брокера. Если у брокера нет качественного исполнения для всех, то ему приходится либо привлекать клиентов обманными путями, либо тратить очень большие средства на маркетинг.

Имея качественный А-бук, компания тоже может работать по разным схемам, но для трейдера это уже не будет критичным, а главное не будет иметь тех рисков, которые есть в компаниях из разряда «неправильных».

Давайте разберем теперь эту категорию брокеров. Я уверен, что многие подумали, да что там разбирать, все и так ясно. А вот и нет.

Компания с качественными технологиями работают в основном по двум схемам (если грубо):

  • Хеджируют абсолютно всех клиентов. В таком случае, доход компании заметно меньше, т.к. подавляющее большинство трейдеров на долгом сроке сливает, а вся прибыль от их слива уходит поставщикам ликвидности, и беря с клиента спред и комиссию, половину приходится отдавать поставщику. В итоге компания не имеет торговых рисков, но небольшая прибыль не позволяет ей развиваться быстро. Эту схему обычно выбирают консервативные компании, которые предпочитают стабильность большим прибылям. Для трейдера в этой схеме плюс в том, что он имеет всегда стабильное качественное (плюс минус) исполнение и имеет компанию, которая заинтересована в том, чтобы он зарабатывал, но минус в том, что исполнение всегда зависит от поставщиков, которые обычно не балуют на быстрых движениях, во время неликвидного рынка, ролловер и т.п.
  • Хеджируют не всех клиентов. В этом случае компания использует схему Б-бук, а если попадается прибыльный трейдер, то его начинают хеджировать, но из-за того, что А-бук качественный, исполнение у трейдера либо не ухудшается, либо ухудшается незначительно. Совершенно понятно, что чем качественнее А-бук, тем менее заметна разница, а иногда и совсем незаметна. Эта схема приносит больше прибыли брокеру, позволяет быстро развиваться, но несет и некоторые торговые риски. Для трейдера в этой схеме тоже есть как плюс, так и минус. Плюс в том, что если трейдер не зарабатывает, то исполнение у него лучше, а значит он меньше сливает. А минус в том, что если он зарабатывает стратегией, которая очень чувствительна к качеству исполнения, то стратегия может поломаться при хедже. Но главное, при такой схеме трейдера не будут гнобить, а в худшем случае просто начнут хеджировать, но зарабатывать много и стабильно он тут сможет. И еще, важный момент, который надо отметить. При сбалансированной клиентской базе доход компании равен спред+комиссия. Если нет большого дисбаланса открытых позиций, то можно сказать, что брокер зарабатывает не на сливе, а на спреде. Также есть компании, которые в той или иной мере хеджируют этот дисбаланс, устраняя торговые риски, но это уже дополнительные тонкости, которых много.

И, конечно же, понятно, что компания с качественным исполнение, которая не гнобит своих клиентов, имеет меньше негатива, не теряет клиентов и легче привлекает новых. Клиенты с каждым днем становятся все более искушенными, измеряют средние спреды с точностью до двух знаков после запятой, скорость исполнения с точностью до миллисекунд, а качество исполнения оценивают по статистике проскальзываний на сотнях сделок. Компании, которые это не понимают, имеют шанс однажды не заметить, как они потеряли рынок.

Послесловие: Не прозевайте рынок, господа!

Подытоживая основную мысль, хочу резюмировать: для компании важно иметь хорошие технологии с качественным А-буком (не такие, которые позволяют качественно гнобить клиентов, а те, которые позволяют качественно их хеджировать, не ухудшая исполнение), а трейдеру важно, чтобы его не гнобили в случае появления стабильной прибыли на счете.

«Открытый микрофон»

форекс магнатесДорогие друзья, читатели, подписчики и гости информационного ресурса Forex Magnates Russia, приглашаем вас принять участие в проекте «Открытый микрофон» — публикации блогов на странице нашего русскоязычного вебсайта ru.forexmagnates.com. Присылайте ваши идеи и материалы для публикации и высказывайте свое мнение с нашей трибуны. Если вы хорошо знакомы с текущей ситуацией на торговых рынках, опытный участник индустрии, специалист в своем деле, поделитесь своими знаниями с другими! Мы предлагаем широкий спектр вопросов для обсуждения: макроэкономика, форекс, торговые тенденции, управление рисками, психология трейдинга, технический и фундаментальный анализ, геополитика финансового мира, финансовые организации, регуляция и многое другое.

Желающих просим обращаться по электронному адресу: russia@forexmagnates.com или vadims@financemagnates.com.

11 Комментарий

Trackbacks

  1. Кто-то из толпы said:

    Хитрый Rann решил и рыбку съесть и …свою контору попиарить:) Кроме шуток, статья неплохая, для многих будет полезным открытием

    Декабрь 20th, 2016 at 8:22 пп
  2. xoxol said:

    +Совсем нелояльный вариант. +

    он в итоге оказывается самым прибыльным для брокера. все остальные и есть позор отрасли.

    Декабрь 20th, 2016 at 10:00 пп
  3. TRaider said:

    О! Всплыло снова! Я уж думал загнулись Kitchen Solutions.
    Опять рассказ про хорошие технологии, но забыли указать об отмене сделок, как у обычных куховарщиков) Это, конечно, не Б-бук, а просто сбой на А-буке… ага-ага.
    Кому интересно:
    _http://forexsystemsru.com/pretenzii-k-foreks-brokeram/81391-pretenziya-k-kompanii-al%60pari-alpari-ot-traider-ob-otmene-sdelok.html

    Декабрь 21st, 2016 at 2:39 пп
  4. Кто-то из толпы said:

    Не та ли это история, где некий гений с 700$ наклацал 44тыс$, найдя брешь в софте брокера, а потом с умным видом пытался доказать, что 50’000 процентов(!) за пару часов это нормально?:)

    П.С. а ну да, можно было и по нику догадаться.

    Декабрь 21st, 2016 at 5:02 пп
  5. TRaider said:

    Нет, вы про какую-то другую историю.
    В моей истории в решении AMTS был включен режим «куховарня», а заработанную прибыль, полученную по рыночным котировкам не отдали по причине большого профита — это был единственный аргумент.
    И, да — высокая прибыль на тонком рынке — это нормально 😉

    А вот для какой категории компаний (правильных или неправильных) пишется софт AMTS решать вам.
    Как и то, доверять ли ваши деньги тем, кто отменяет сделки и одновременно рассказывает байки о правильности.

    Декабрь 21st, 2016 at 6:39 пп
  6. Ilgiz said:

    Из моего личного и откровенного разговора с менедежером по Партнерским программ одного из Брокеров: 99% сделок никуда не выводиться, мы зарабатываем от слива клиентов, срок жизни клиента- 3 месяца.

    Надеюсь развеял Ваши сомнения и ответил на все вопросы=)

    Декабрь 21st, 2016 at 10:34 пп
  7. Varta said:

    Ну и статья. Половина — самовосхваление Раннева (какая-то вата о моральных правах вещать что-то там), вторая — «Волга впадает в Каспийское море».
    Да, хорошие технологии лучше, чем плохие. Удивительно, правда?

    Декабрь 23rd, 2016 at 6:10 пп
  8. Клава Ляшкина said:

    А — Бук… Е — Бук… Как не крути — все равно получается н-А-Е-бук…

    Декабрь 31st, 2016 at 12:22 пп
  9. Юрий said:

    Правильная информация должна использоваться, а что в этом плане будет или вернее не будет в законодательстве о регулировании форекс-деятельности в плане интересов трейдеров.

    Согласно закону трейдеры — это безмолвные дойные коровы!
    1. Где Союз трейдеров защищающий их интересы?
    2. Где требования к программам чтобы блокировать незаконные действия брокера? К МТ4 существует плагин который позволяет комфортно облапошивать трейдеров. Где проверка что нет такого плагина?
    Закон таким образом регулирует раздел молока и мяса между государством банками и брокерами ну а трейдерам уповать и надеяться не на что.
    Вывод — надо объединяться трейдерам!

    Январь 16th, 2017 at 12:03 пп
  10. робин гуд said:

    г-дин ранеев из компании в компанию перебегает. не может определиться где а-бук а где е-бук. и в альпари работал и в своей конторе , потом опять в альпари вернулся. потом завязал. потому что что?)) все е-бук?))

    Январь 31st, 2017 at 3:03 пп
  11. Татарин said:

    Спасибо. Давно было желание попробовать. А вдруг получится?

    Декабрь 13th, 2017 at 4:55 пп

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice