Дек 27 2017

Подводные камни Биткоина

Криптоаналитика Алексея Серова: «Крипторынок, с большой вероятностью, восстановится после текущего дампа и обновит новые максимумы в среднесрочной перспективе».

Курс биткоина обрушился, потянув вниз за собой практически все криптоактивы, но очевидного целостного новостного фона для этого нет, отмечает аналитик компании Olymp Trade Алексей Серов. Похоже, что в криптомире накопилась критическая масса негативных моментов и началась локальная паника и сброс.

bitcoin

Давайте попробуем разобраться в этом и проанализировать, что в будущем может является аналогичными риск-факторами для BTC и криптосообщества в целом:

Инфраструктурные риски

Tether – дамоклов меч для Биткоина. В последнее время поступает весьма тревожная информация по поводу проекта USDT (Tether Dollar). USDT используется многими биржами как альтернатива фиатной торговле, трейдеры используют ее для входа в крипторынок и для фиксации прибыли. Компания заявляет, что каждому USDT соответствует 1 USD на их банковском счёте, однако никаких подтверждений этому нет. Так же смущает стремительный рост объёма эмиссии в последние несколько месяцев. Бытует мнение, что подобный механизм использовался для пампы биткоина, и, возможно, его будут использовать и в будущем. Компания Tether уже испытывала трудности с банковским обслуживанием летом 2017 года, а их последние заявления об отказе работать с американскими инвесторами также не внушают доверия. На текущий момент это одна из самых серьёзных угроз для крипторынка, т.к. при обвале/обесценивании USDT как токена, деньги потеряют не только трейдеры, но и криптобиржи, что может вызвать эффект домино и привести их к закрытию.

Ограничения на биржах, комиссии и неподтвержденные транзакции. В моменте многие биржи и обменные ресурсы испытывали сложности с обработкой клиентских запросов, они закрывали регистрацию для новых пользователей, ограничивали вывод с помощью обоснованных (и не очень) аргументов, и все это на фоне огромного количества неподтвержденных транзакций в сети BTC Core. Эта цифра составила порядка 290,000 транзакций.

1

На текущий момент цифра снизилась, однако это произошло за счет увеличения стоимости транзакций, которая в среднем была порядка 55$. А некоторые обменные ресурсы даже запрашивали комиссию около 100$ в BTC эквиваленте. Это не новая проблема, ее должен был решить хардфорк SegWit2x, но он состоится только в конце месяца.

2

Все это в совокупности делает блокчейн BTC локально неконкурентоспособным как платежное средство. И, если эту проблему не решат, очень вероятен следующий по счету сценарий.

Смещение доминирования на Bitcoin Cash, Ripple. Если ситуация с работоспособностью сети BTC не поменяется, то возможно смещение вектора внимания с Bitcoin на другие криптовалюты (как платёжного средства). Bitcoin Cash уже делал несколько попыток стать основной криптовалютой — дальше нескольких пампов дело не пошло. Однако можно предположить, что попытки возобновятся. Так же в плане инфраструктурного платежного решения вперед вышел Риппл и, судя по интересу к нему со стороны банков, он может укрепить свои позиции в криптомире.

Ввод фьючерсов. В середине декабря биржи CBOEи CME ввели торговлю фьючерсами на биткоин, выпустив джина деривативов из бутылки. Сейчас, спустя несколько недель, можно сделать вывод, что введение фьючерсов не переломило картину криптомира.  В среднем, на обоих площадках торгуется 3-6 тысяч контрактов, то есть объём торговли составляет порядка 15,000 – 30,000 BTC.

3

А это примерно 1% от суточного объема торгов BTC, но в средне-долгосрочной перспективе интерес к такому типу инструментов, скорее всего, возрастет и произойдет переток капитала. Дополнительным риском будет возможность создавать на базе фьючерсов новые дериватитвы, которые могут быть ничем не обеспечены (см. п.1 и вспоминаем ипотечный кризис 2008 года).

Криптокиты. Не стоит забывать, что около 40% всех BTC находятся всего на 1,000 кошельков. Подобные объемы валюты могут катастрофически обрушить курс в любой момент. Более того, паника на рынке, начнётся, как только хотя бы с одного из них будет замечен перевод на крупную сумму.

Технические риски

Бесконечные форки. Только до конца года нас ожидает более 5-ти форков Биткоина. После успеха Bcash многие восприняли создание форков как альтернативу ICO. И вместо того, чтобы решать конкретные проблемы сети или улучшать её, некоторые форки создаются просто так. Конечно, можно вспомнить Dogecoin, который тоже изначально придумали в шутку, однако в перспективе большое количество бесполезных форков может негативно сказаться на развитии сетей мажорных криптоактивов, перетягивая на себя капитализацию и внимание инвесторов.

Новые технологии. Еще одним риском в среднесрочной перспективе является новое инновационное оборудование для майнинга криптовалют, которое существенно снизит цену процесса. Или в погоне за прибылью китайские предприниматели могут наводнить рынок дешевыми аналогами майнинговых ферм на видеокартах или ASIC’ах, которые удешевят производство и обслуживание криптовалют и тем самым вызовут существенное снижение цены на них.

Заключение

Все вышеуказанные риски действительно могут глобально изменить картину криптомира, который пока находится на стадии формирования. Это не говорит о том, что рынок неперспективный, напротив, он, с большой вероятностью, восстановится после текущего дампа и обновит новые максимумы в среднесрочной перспективе. Однако проблемы и риски, очевидные и неочевидные, будут присутствовать, до тех пор, пока не будут найдены способы их решения, а рынок не станет более взрослым.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice