Окт 15 2020

Что такое SPAC? Насколько это опасно для инвесторов?

Аналитики LBLV: SPAC можно назвать хорошей альтернативой IPO.

Недавно на мировом рынке появился специальный биржевой фонд, который работает с проектами SPAC. Он предоставляет возможность небольшим компаниям выйти на публичный рынок и получить материальную помощь со стороны инвесторов. В последнее время такие проекты приобрели популярность среди торговцев с Уолл-Стрит и резко поднялись в цене, отмечает финансовый аналитик LBLV, Ева Орлова.

Что такое SPAC и в чем его отличия?

Special purpose acquisition company (SPAC) – это компания, не владеющая активами или богатой историей существования. Она прошла регистрацию относительно недавно и еще не успела приобрести определенный опыт. Компания выходит на международную биржу и привлекает инвесторские средства по принципу первичного размещения активов.

При этом между SPAC и IPO существуют определенные различия, уверяют аналитики ЛБЛВ. В первом случае инвесторы буквально покупают пустышку. Рыночные участники платят за потенциальную возможность поглощения более крупной и перспективной компании. Инвестиционный план обычно подразумевает увеличение вложенных средств в 4-5 раз.

Первичное размещение активов до сих пор остается одним из самых эффективных способов привлечения финансов. Оно подразумевает реализацию корпоративных акций, однако это далеко не единственный способ выхода на мировой рынок. В 2020 году произошло несколько обратных слияний со СПАК, которые уже имели доступ к мировой площадке.

SPAC компании обычно не занимаются ведением операционной деятельности. Комиссия SEC определяет такие проекты в качестве инвестиционного инструмента, созданного исключительно для сбора средств с целью проведения выгодных поглощений в установленном периоде. Четкие временные рамки обычно не определяются, при этом слияние может произойти через несколько лет после основания проекта.

По сути, СПАК осуществляет первичное размещение акций и направляет свободные средства на сделки с перспективными корпорациями. Если молодая фирма решила выйти на рынок в обход традиционного IPO, она может произвести слияние с участником мировой биржи. Компания получает дополнительные привилегии без длительной и трудной процедуры. Руководство SPAC заранее определяет потенциально возможные покупки на период до двух лет. Составленный план действий проходит одобрение со стороны акционеров и лишь после этого реализуется на практике. Проект может создаваться с различными целями и работать в любых отраслях.

Как правило, стоимость активов СПАК начинается в диапазоне 8-10 долларов. Когда руководство проекта объявляет перспективного кандидата на слияние, стоимость акций резко поднимается. Восходящее ценовое движение может наблюдаться и за несколько дней до объявления, ведь на рынке появляются различные слухи, домыслы со стороны игроков.

После заявления об обратном слиянии с начинающей компанией СПАК достигает максимума на графике цен. Высокие значения удерживаются в течение нескольких дней, а затем котировкам свойственна повышенная волатильность. Как указывается в LBLV отзывах специалистов, по завершении процедуры слияния стоимость объединенной корпорации будет зависеть от многочисленных факторов, как и цены остальных акций на рыночной площадке.

Уровень риска при инвестировании в SPAC

На международной бирже не существует абсолютно безопасных активов, однако некоторые ценные бумаги могут оказаться существенно опаснее других. Если сравнивать SPAC и IPO, то аналитики lblv.com отмечают высокий уровень риска при первичном размещении акций.

Выводя свои активы на международный рынок, руководитель компании должен пройти длительную, сложную и затратную процедуру. В ходе масштабных проверок и составления необходимой документации он потеряет часть денег, которые мог бы инвестировать в развитие бренда. При этом статистика IPO весьма неутешительна. В прошлом году специалисты подсчитали, что 10 из 17 проектов IT-сферы оказались провальными. Высокие технологии пользуются огромным спросом, но даже в этом случае предприниматель не может гарантировать получение прибыли.

В отличие от первичного размещения на бирже, СПАК обеспечивает более плавный и прогнозируемый рост котировок. Инвестируя в IPO, трейдер может наблюдать резкое повышение курса в первые дни, после чего котировки опустятся ниже базового уровня. По мнению аналитиков компании LBLV, риски капиталовложений в SPAC существенно ниже по нескольким причинам:

  • В этом случае вкладчик подвергает опасности лишь ставку до востребования. Он может потерять процент, начисляемый банком за обозначенный период (как правило, он составляет около 2 лет);
  • При инвестировании в СПАК владелец ценной бумаги может принимать решение насчет дальнейшего развития проекта. Вся власть сосредоточена в руках андеррайтеров, которые сотрудничают на уникальных условиях, исключающих убыток;
  • Вкладчик не обязан посещать страны и континенты, на территории которых зарегистрирован его проект. В связи с пандемией этот пункт становится особенно важным преимуществом;
  • Проект обычно зарождается по инициативе известного человека. По сути, это выглядит как монетизация репутации. Вкладчики доверяют опыту знаменитости, а та в свою очередь рискует добрым именем в случае провала.

Таким образом, SPAC можно назвать хорошей альтернативой IPO. Это относительно новый инвестиционный продукт, который приобретает все большую популярность среди грамотных вкладчиков.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2020 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2020 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice