Сен 3 2018

Будет ли ESMA «играться» с кредитным плечом?

Авторское мнение: Механизм «вкл/выкл» для ограничения кредитного плеча вряд ли можно назвать легко применяемым.

На прошлой неделе общеевропейский финансовый регулятор, Управление по ценным бумагам и финансовым рынкам (ESMA), опубликовал коммюнике, в котором сообщил о продлении еще на 3 месяца запрета на предложение бинарных опционов в Евросоюзе. Сама новость была довольно ожидаемой, но заставила многих участников индустрии задуматься о том, как будет выглядеть европейское регулирование внебиржевой сферы CFD, особенно в вопросах ограничения кредитного плеча.

На фоне нововведенной директивы ESMA, в последнее время, обсуждение временного аспекта ограничений плеча вызывает среди участников торговой индустрии довольно бурные и спорные эмоции. Одни форекс брокеры надеялись на лучшее, другие проявляли скептицизм, ожидая от регулятора окончательного вердикта по данному вопросу. Недавнее коммюнике о бинарных опционах еще более усилило разногласие. С одной стороны, появилась надежда из-за того, что инструменты CFD и вовсе не упоминаются регулятором, с другой стороны, является ли этот факт действительно обнадеживающим или, наоборот, настораживает?

На разработку и имплементацию новой регуляторной нормативной базы у европейского регулятора ушло 2 года. И учитывая всю сложность принятых прописных норм для регулирования инструментов CFD, кажется, что механизм «вкл/выкл» для ограничения кредитного плеча вряд ли можно назвать эффективным или легко применяемым.

Объем работы, который проделали европейские регулирующие органы, разрабатывая новую нормативную базу, говорит сам за себя. Особого смысла затрачивать столько сил на имплементацию временных, краткосрочных нововведений практически нет. Поэтому, можно предположить, что временный характер ограничений является лишь своего рода перестраховкой для ESMA, которая показывает, что все ее действия соответствуют панъевропейской финансовой регламентационной базе.

Само ограничение плеча, по-видимому, было вызвана не столько жалобами потребителей внебиржевых услуг, иначе бы регулятор применил его намного раньше, а скорее довольно негативной статистикой трейдеров, которые в довольно короткий срок теряют свои средства, торгуя с плечом. Об этом можно судить, глядя на второй немаловажный пункт директивы – обязывающий брокеров публиковать данные результативности торговли клиентов. Кроме того, далеко не все клиенты, которые проигрывали на рынке, обращались с жалобой по этому поводу к регулятору. Ну а статистику уже не скроешь от глаз «сторожевого пса».

Я (Виктор Головоченко) интересуюсь финансовыми рынками уже почти 14 лет, и вспоминаю, как в то время уровень плеча 1 к 100 считался среди розничных брокеров довольно высоким. Но и спреды были намного шире. Торговля парой EUR/USD с трехпроцентным спредом считалась делом обыденным, тогда как конкуренция проявлялась именно в этом аспекте. По мере того как рынок созревал, его участники продолжали сужать спреды. Тогда розничные брокеры пришли к выводу, что компенсировать потери от сужения спредов можно за счет повышения плеча. Конечно не все так думали, но этого хватило чтобы изменить образ индустрии.

Когда уровень плеча достиг 1:500, 1:1,000, а то и «бесконечности», то такие риски и скорые «сливы» трейдеров уже не могли оставить регулятора равнодушным. Трейдеры попросту превратились в гэмблеров с высокими ставками. В то время как сами трейдеры не видели в высоком плече причину потери своих денег, регулятор понял это и решил действовать.

Таким образом, если вы надеетесь на то, что ESMA будет играть с уровнем плеча в «туда-сюда», то нет, перестаньте тешить себя пустыми надеждами и лучше начните думать о том, что еще можно придумать, чтобы улучшить свою бизнес-модель и компенсировать «новую реальность».

2 Комментарий

Trackbacks

  1. Vladimir said:

    Что за ерунда насчет плеча? Плечо является МАКСИМАЛЬНО допустимым — но насколько его можно использовать определяется только СТАТИСТИКОЙ трейдера — то есть это вопрос РАСЧЕТА на основе ВАШЕЙ ЛИЧНОЙ статистики прибыльных и убыточных сделок, то есть элементарный вопрос MM и риск менеджмента!

    PS найдите старые архивы котировок от 1970гг — тогда плечо было меньше — но амплитуда суточных и недельных колебаний цены соотв. больше!!!
    Обычный дневной ход цены в 1% как раз соотв. плечу 100. Намек понятен? 😉

    PPS если трейдер не может решить элементарную арифметическую задачку по money managment и risk m. для себя лично по своей личной статистике рассчитать допустимое для него лично плечо — то ему никакой ни регулятор ни кто-то еще уже ничем не поможет — бо мозг отсутствует совсем и он все равно если не проиграет на рынке, то умудрится вляпаться куда-то еще(например попасть под машину при переходе дороги из-за того что не смог сосчитать число машин за автобусом 😉 ), для тех кто не способен освоить арифметику на уровне начальной школы увы в современном мире это просто неизбежно…
    Может лучше дебилов держать в психушках, чем ограничивать плечо всем нормальным людям?

    Сентябрь 4th, 2018 at 11:42 дп
  2. Павел Новиков said:

    а согласен!

    Сентябрь 4th, 2018 at 7:38 пп

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice