Июн 18 2019

Банки завышают стоимость хеджирования для небольших клиентов

Исследование ЕЦБ показало, что дилеры систематически и постоянно завышают цены для клиентов без опыта валютного трейдинга.

По данным Европейского центрального банка (ЕЦБ), европейские кредитные организации ежегодно зарабатывают миллионы евро на валютных FX-сервисах для небольших корпоративных клиентов, об этом рассказало недавно информационное агентство Financial Times.

Исследование проливает свет на традиционно мутные процессы ценообразования в сфере производных инструментов рынка Форекс и подтверждает, что мелкие корпоративные клиенты платят больше за защиту от колебаний валютного курса. В некоторых случаях расценки превышали ставки для крупных клиентов в 25 раз.

«Проблема в том, что дилеры систематически и постоянно завышают цены для клиентов без опыта форекс трейдинга», комментирует Харалд Хау, профессор Женевской школы экономики и менеджмента, соавтор исследования.

Суммы впечатляют: за счет такой дискриминации по евро-долларовым контрактам банки ежегодно в среднем получают дополнительные 638 млн евро. Крупные корпорации платят в среднем по 2 базисных пункта за контракт, а небольшим компаниям это обходится уже в 50 базисных пунктов (0,5%).

Банки утверждают, что их ценообразование основано на индивидуальных потребностях и обстоятельствах клиентов. Но исследование доказывает, что стоимость хеджирования никак не связана со сроком контракта, но при этом она зависит от того, как банк оценивает опыт клиента в осуществлении валютных операций.

В этих условиях многие небольшие компании готовы скорее пойти на риск, связанный с неблагоприятным движением валютного курса, чем платить высокую стоимость за страховку.

В исследовании участвовали более 10 тыс. компаний, при этом более половины из них пользовались услугами только одного банка и платили в среднем в 14 раз больше, чем компании, получавшие котировки от пяти или более дилеров.

Рынок с оборотом более 5 трлн долларов в день сконцентрирован в руках десяти крупнейших дилеров, на долю которых приходится 65% всех сделок, говорится в исследовании. Не удивительно, что они не стремятся к прозрачности и настаивают на том, что дополнительные раскрытия о ценообразовании на валютные контракты не имеют для клиентов никакой ценности.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice