Мар 14 2017

2017 знаменует начало новой эпохи финансового регулирования

Отчет Thomson Reuters: Президентство Дональда Трампа и запланированный выход Великобритании из ЕС станут двумя основополагающими факторами.

Компания Thomson Reuters, один из крупнейших поставщик аналитической информации для бизнеса и профессионалов, опубликовала накануне ежегодный отчет «Неизбежность реформы нормативно-правовой базы в 2017 году», включающий прогнозы на текущий год, связанные с важнейшими событиями в области нормативно-правового регулирования.

Reuters

По мнению экспертов Thomson Reuters, 2017 год знаменует начало новой эпохи финансового регулирования для мирового сообщества. Президентство Дональда Трампа в США и запланированный выход Великобритании из Евросоюза станут двумя основополагающими факторами влияния в эру неопределенности, причем все это происходит на фоне изменений структур, только оправляющихся после финансового кризиса. Кроме того, трансформация роли государства происходит одновременно со стремительным переходом финансового сектора к разработке и внедрению новых технологических подходов в области соблюдения нормативно-правовых требований.

Избрание Дональда Трампа президентом США может оказать значительное влияние, даже несмотря на то, что детали его программы пока остаются неясными. Трамп начинает президентство в условиях, когда Республиканская партия контролирует обе палаты Конгресса, что дает новому президенту большую власть. Однако, по некоторым сведениям, регулирующие органы сохранят рычаги воздействия, и волна дерегулирования не будет результатом непродуманных действий.

Ivanka Trump 3

Аналитики Thomson Reuters полагают, что специалисты в области управления рисками и комплаенс столкнутся с проблемами, которые выходят за рамки изменений государственного регулирования. Возросла частота кибератак и сложность киберугроз, растет необходимость в усилении контроля в области регулирования и внедрения современных технологий и методов защиты; происходит переворот в области используемых бизнес-моделей и появляются новые стратегии управления обязательствами по соблюдению нормативно-правовых требований.

со вступлением в должность Дональда Трампа американские регулятивные органы посылают противоречивые сигналы

Как отмечается в отчете, внешняя политика администрации Трампа может прийти в состояние, именуемое «национальным солипсизмом», которое концентрируется на интересах государства и неохотно поддерживает во внешней политике направления, которые не соответствуют защите этих интересов. Главным в торговых сделках вновь может стать получение прибыли, а не укрепление мирового порядка или поддержка союзников, находящихся в сфере влияния других великих держав.

В США и Европе набирает обороты тенденция к снижению влияния Базельского комитета по банковскому надзору, Банка международных расчетов и созданного после кризиса Совета по финансовой стабильности. По оценкам экспертов, США продолжат соглашаться с поступающими от подобных учреждений предложениями, только если они будут отвечать интересам американских финансовых учреждений. В Европе уже прослеживается курс на ослабление зависимости от этих организаций, и, как считают эксперты, данная тенденция распространится и на США.

Вместе с тем в России эксперты наблюдают противоположную тенденцию. Юлия Елисеева, менеджер по развитию бизнеса, подразделение Риски, Thomson Reuters, отмечает: «Банк России занял жесткую позицию по внедрению Базеля 3. В 2016 году Центробанк составил список из 10 крупнейших банков, которых обязали внедрить требования и вести расчеты норматива достаточности капитала уже в соответствие с внесенными изменениями. Остальным банкам предписано выполнить требования до конца 2017 года».

Elvira Nabiullina, governor of Russia's central bank, speaks during a rate decision news conference in Moscow, Russia, on Friday, March 13, 2015. Russia's central bank lowered its main interest rate in line with most economist forecasts, as stabilizing inflation clears the path to boosting an economy buckling under low oil prices and sanctions over Ukraine. Photographer: Andrey Rudakov/Bloomberg *** Local Caption *** Elvira Nabiullina

Смена руководства в Вашингтоне повлияла на то, что представители финансового сектора стали тщательно изучать политику нового главы Белого дома и оценивать возможное влияние на нормативно-правовую базу.  Однако в настоящее время результаты такого анализа не позволяют ясно спрогнозировать последствия президентства Дональда Трампа, в том числе в сфере правового регулирования.

Юристы и специалисты в области комплаенс внимательно изучают сигналы, которые посылает администрация Трампа и Республиканская партия, контролирующая Конгресс. Трамп заявил о крупных изменениях, однако никаких деталей пока не последовало.  Все это происходит на фоне попыток финансового сектора уйти от многомиллиардных обязательств, наложенных регуляторами на уровне отдельных штатов и федеральных органов США.

У Дональда Трампа пока нет большого опыта в политике, и специалисты по управлению рисками пытаются спрогнозировать дальнейшую работу нового президента США, основываясь на его опыте в бизнесе.

Дерегулирование путем гибкого применения нормативно-правовых требований

Не исключен сценарий, при котором администрация Трампа будет рассматривать гибкое применение нормативно-правовых требований как альтернативу формальному дерегулированию, что позволит игрокам рынка быстрее реагировать на изменения политик. По словам источников, близких к команде Трампа, администрация рассматривает возможность использования этой стратегии для пересмотра правила Волкера, запрещающего торговлю ценными бумагами за счет собственных средств, и упрощения контроля исполнения нормативно-правовых требований.

Стратегия гибкого применения нормативно-правовых требований также позволит Трампу смягчить влияние Конгресса. Демократы сохраняют влияние в Сенате, и смогут блокировать принятие отдельных законов. Конгресс, в свою очередь, способен замедлить работу по дерегулированию.

Роль подразделений комплаенс

В ближайшее время ожидается дальнейший рост значимости роли подразделений комплаенс-контроля в банках, брокерских и других компаниях. Они будут не только отслеживать изменения нормативно-правовой базы, но и вовремя менять методологии.  Растущая роль международных органов в области комплаенс, особенно в области контроля банковских финансовых транзакций и борьбы с коррупцией, а также активная деятельность правовых органов в США приводят к тому, что вопросы комплаенс сохраняют первостепенное значение независимо от изменений политики федеральных властей США.

Аналогичные процессы происходят в России. Юлия Елисеева, менеджер по развитию бизнеса, подразделение Риски, Thomson Reuters: «Комплаенс-специалисты должны не только следить за изменениями в законодательстве, но и прогнозировать, какие подразделения и процессы потребуют изменений в соответствии с новыми регуляторными требованиями, оперативно вносить изменения во внутренние политики».

Необходимость реагирования на изменения сохранит за комплаенс-службами ведущую роль, особенно с точки зрения оценки рисков в состоянии общемировой неопределенности.  По мнению аналитиков, несмотря на тот факт, что исполнение нормативно-правовых требований в большей степени может относиться к компетенции юридических консультантов, подразделения комплаенс-контроля должны обеспечивать надежную систему учета, обучения и внутреннего контроля.

Brexit станет одним из наиболее значимых факторов для реформы нормативно-правовой базы в континентальной Европе

Как отмечается в отчете, после выхода Великобритании из ЕС в центре внимания отдельных регуляторов окажется доступ к общему рынку. Во Франции регулирующие органы уже обратили внимание на британские финансовые компании, которые планируют открывать филиалы в континентальной Европе для сохранения доступа к рынкам ЕС. Регуляторы ACPR и AMF заявили, что положительно относятся к компаниям, которые уже работают во Франции. Таким компаниям разрешат создавать в этой стране дочерние предприятия под надзором ACPR при условии получения необходимых лицензий.

Регулирующие органы намерены упростить и ускорить процедуру регистрации для предприятий, которые уже поднадзорны компетентному органу в стране регистрации материнской компании. Тем временем AMF организовало специальную программу для управляющих компаний и компаний в области финансовых технологий, расположенных в Великобритании и желающих получить соответствующее разрешение. Аналитики утверждают, что такой подход пока характерен только для Франции. Эксперты допускают, что в будущем аналогичную программу предложит и Германия. Федеральное ведомство по надзору за финансовыми услугами ФРГ (BaFin) рассматривает детали и возможные последствия Brexit с нормативно-правовой точки зрения. Однако пока такая программа еще не создана.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2019 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2019 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены. Terms, Cookies and Privacy Notice