Июн 13 2017

Франция защищает трейдеров. Европа пока наблюдает

Должны ли другие страны заставить брокеров использовать гарантированный стоп-лосс и выполнять требования к защите от отрицательного баланса?

Трейдеры-новички зачастую интересуются, возможно ли залезть в долги и потерять больше, чем было вложено? Судя по тому, как работает кредитное плечо, это более чем возможно…

France_Forex_Binary

Объясним на простом примере – жилищном кредите и рынке недвижимости. Если вы покупаете дом за 1 млн долларов и заимствуете 80%, получается, что лично вы внесли 200 тыс. долларов, а остальные 800 тыс. – банк. Теперь давайте представим, что рынок терпит спад. Как, например, во Флориде в 2010 году. Теперь ваша собственность стоит дешевле. Скажем, 750 тыс. долларов.

Математика здесь достаточно проста, хотя ситуация выглядит немного странно – вы должны 800 тыс. долларов за недвижимость, которая сейчас стоит 750 тыс. Но это еще не все. Вы вложили в покупку 200 тыс. долларов, но ушли не только они. Исчезло еще 50 тыс. долларов.

Если вы продадите этот дом по рыночной стоимости за 750 тыс. долларов, вы все равно будете должны банку 50 тыс. после того, как отдадите ему все деньги, вырученные от продажи недвижимости! Практически то же самое происходило во время мирового финансового кризиса, когда цены на жилье в США резко обвалились.

Но тогда вместо продажи дома и возвращения банку части кредита, люди просто отдавали банкам ключи и уходили. Если использовать пример выше, то можно сказать, что человек, отдавший свой дом банку, терял только первоначальную инвестицию в размере 200 тыс. долларов. А банк при этом терял 50 тыс. долларов, поскольку мог продать этот дом уже за 800 тыс., а за 750 тыс. долларов. Не получая обратно свои вложенные деньги, банки терпели убытки.

Маржин колл

А теперь поговорим о маржинальной торговле, где работают те же самые принципы. Чтобы защитить себя, брокеры ввели такой элемент, как маржин колл (margin call). Если в двух словах, это ситуация, при которой баланс на счете инвестора опускается ниже минимально допустимой нормы. Это уведомления от брокера, чтобы трейдер внес дополнительную сумму для обеспечения всех открытым им позиций. Подразумевается, что трейдер не потеряет заимствованные средства.

Но не все брокеры структурируют это именно таким образом. Иногда компании вынуждают трейдера платить за убытки помимо первоначальной инвестиции. В таких случаях трейдеру предположительно нети убытки, превышающие его изначальные вложения. Если использовать наш пример с рынком жилья, трейдеру придется заплатить банку дополнительные 50 тыс. долларов.

Однако в случае с домом кредитное плечо составляет 80:20 – банк одалживает 80 долларов за каждые внесенные 20 долларов. А многие брокеры используют леверидж в размере 100:1 и выше.

Франция встает на защиту клиентов

Из-за высокого размера кредитного плеча ситуация может развернуться не самым лучшим образом, как это происходило в случае с брокерами, ведущими деятельность во Франции. В результате в январе этого года французский регулятор, Управление по финансовым рынкам Франции (AMF), ужесточил контроль за брокерами, которые позволяли своим клиентам торговать после исчерпания их первоначальных вложений без использования маржин колла, который призван защитить трейдеров от более масштабных убытков.

Так, регулятор постановил, что омпании по-прежнему смогут предлагать услуги по торговле контрактами на разницу (CFD) при условии соблюдения определенных требований. Деятельность была запрещена в следующих случаях:

  • Когда трейдер не осведомлен о максимальном риске
  • Когда риск убытков больше, чем изначально инвестированная сумма
  • Когда риск убытков в сравнении с потенциальной прибылью не может разумно толковаться

Несложно представить, какое смятение может овладеть неопытным трейдером при виде таких слов, как кредитное плечо, маржин колл или риск убытков. Французские регулятора сделали шаг в верном направлении, создав систему, которая защищает наиболее уязвимых участников рынка и при этом не ограничивает их торговые возможности. Интересно, последуют ли другие юрисдикции в Европе примеру Франции?

Автор статьи – Адина Браун из Leverate.

LEAVE A COMMENT

Я согласен с Terms of Use Пожалуйста, присылайте мне ежедневные обновления новостей от Forex Magnates

Авторское право: © 2017 Forex Magnates. Все права защищены.
Все материалы, размещенные на данном сайте, защищены законом об авторском праве Соединенных Штатов Америки и не могут копироваться, распространяться, передаваться, размещаться, публиковаться или освещаться в СМИ без письменного разрешения Forex Magnates. Вы не можете видоизменять или удалять какие-либо товарные знаки, авторское право или другие уведомления с копий контента. Вся информация на данной странице может быть изменена. Использование данного сайта предполагает полное согласие с условиями нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим «Положением о порядке конфиденциальности» и «Заявлением об ограничении ответственности».
Маржинальная торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска и подходит не для всех инвесторов. Высокий уровень кредитного плеча может работать как в Вашу пользу, так и наоборот. Прежде чем торговать иностранной валютой, Вы должны тщательно оценить Ваши инвестиционные цели, степень опытности и уровень приемлемого риска. Существует вероятность частичной или полной потери Ваших первоначальных инвестиций, поэтому не следует инвестировать деньги, которые Вы не можете себе позволить потерять. Вы должны четко представлять все риски, связанные с торговлей иностранной валютой, и в случае возникновения каких-либо вопросов обращаться за консультацией к независимым финансовым экспертам.
Оценки и мнения, представленные на Forex Magnates, принадлежат отдельным авторам и не обязательно отражают взгляды Forex Magnates или ее руководства. Forex Magnates не несет ответственности за точность или достоверность утверждений или заявлений, сделанных независимыми авторами: возможны ошибки и упущения.
Любые оценки, новости, исследования, цены или любая другая информация, содержащаяся на данном сайте, предоставляются Forex Magnates, её сотрудниками, партнерами или участниками, в качестве обобщающих рыночных комментариев и не являются прямыми рекомендациями инвесторам. Forex Magnates не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, включая, но не ограничиваясь любой потерей прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно в результате использования или доверия к данной информации.

©2017 "Forex Magnates Inc. - Home of the Forex Elite" Все права защищены.